A股上演“囤药”行情，“洗鼻第一股”爱朋医疗连续大涨或迎爆发

随着全国各地新冠疫情管控政策逐步恢复正常,叠加目前已经进入流感等呼吸道疾病高发的季节,引发国内出现一股“囤药热”,各类流感药、退烧药、消炎药,甚至是抗原产品近期需求大幅增长。

受益于防疫药物需求井喷、鼻腔护理健康管理共识的建立,“洗鼻第一股”爱朋医疗(300753.SZ)近日市场表现亮眼。Wind数据显示,10月12至12月1日,爱朋医疗股价大幅上涨,累计涨幅达68.59%,在A股约5000家上市公司中位居涨幅榜第54名,跑赢同期深证成指3.93%的涨幅。

鼻腔清洗预防新冠从“专家公识”走向“社会共识”

12月7日,随着国务院联防联控机制综合组发布的《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》(新十条)对居家隔离和购药提出了要求,A股出现了极为罕见的“囤药”行情。布洛芬厂商新华制药(000756.SZ)、亨迪药业(301211.SZ)、仁和药业(000650.SZ)等公司的股价在12月7日出现集体涨停。

退热、止咳、抗病毒、治感冒药物成为家庭必备品,也成为目前最主要的话题和资本市场的投资焦点。其中,鼻腔作为人体呼吸的第一道关口,从鼻腔护理入手预防新冠疫情也受到更多关注。

12月1日开盘前,爱朋医疗在回答互动易投资者提问时表示,目前公司鼻腔冲洗产品已经在多家医疗机构进行针对新冠的临床试验,上海儿童医学中心开展的临床观察已经完成,其他医院相关临床研究还在进行中。该消息一出,截至12月1日收盘,爱朋医疗股价单日涨幅达20%。

此前,多数人对鼻腔清洗的认知还是它可以用于各类鼻炎,包括过敏性鼻炎、鼻窦炎人群的使用,但如今,鼻腔在上呼吸道感染上的作用尤其是对新型冠状病毒的预防作用正得到行业和市场的更多证明和认可。今年5月9日,中国眼耳鼻喉科杂志公众号发布《鼻腔盐水冲洗预防新型冠状病毒感染专家共识》表明,鼻腔冲洗对临床治疗和防范新型冠状病毒具有积极的指导作用,是一种简单、经济、有效的防治手段。8月13日,中国眼耳鼻喉科杂志公众号又再次发布了此专家共识的诊疗方案。该共识和方案的发布进一步推动了鼻腔冲洗在临床领域的应用推广。

在此背景下,爱朋医疗受到市场关注,股价快速上涨。其中,5月9日至5月13日,爱朋医疗股价累计上涨35.33%。公开资料显示,爱朋医疗主营疼痛管理、鼻腔及上气道管理领域医疗器械,为国家级专精特新小巨人企业。疼痛管理主力产品为电子注药泵,主要用于术后镇痛、分娩镇痛、癌性疼痛;鼻腔及上气道管理主力产品为生理性海水鼻腔护理喷雾器。

事实上,爱朋医疗作为鼻腔冲洗赛道的领先者和先发者,其鼻腔冲洗产品在预防新冠领域形成了一定的品牌优势。诺斯清是爱朋医疗旗下鼻腔护理品牌,目前市面上已有不少专业的鼻腔清洗产品,适用于各种鼻炎适应症和日常清洗,诺斯清生理性海水鼻腔护理喷雾器就是其一。

据悉,爱朋医疗在鼻腔护理学术领域长期积累,诺斯清鼻腔冲洗产品累计销量超3000万瓶,旗舰店用户规模超过100万,积累了比较好的用户基础。同时从线上销售数据来看,诺斯清鼻腔冲洗产品的市场份额也处于领先地位,在线上鼻腔冲洗产品市场中占比约35%。

12月5日,爱朋医疗发布公告称,公司于12月1日接受了多家机构投资者的特定对象调研,并进行了分析师网络电话会议。爱朋医疗表示,公司会更多地推广鼻腔冲洗产品对抗奥密克戎的防护上的作用,希望可以让更多的消费者认知到鼻腔冲洗防护的必要性和重要性,尤其是患有鼻腔基础疾病的患者及鼻腔功能较弱的人群。

鼻腔护理界的下一个“爱尔眼科”?

在鼻腔护理领域未来的发展趋势上,爱朋医疗认为,从诺斯清鼻腔护理喷雾器的营销模式或者品类发展的模式来看,将走向从院内临床逐渐走到院外自购、从线下药房走到线上药店、从严肃医疗逐步过渡到消费医疗的发展路径。

所谓消费医疗,是指具有医疗属性的消费行为。由于兼具消费属性与医疗属性,消费医疗既需要严肃医疗带来的产品力,又需要消费市场上的品牌力,还需要渠道建设能力。某种意义上说,消费医疗品具备成为刚需消费品的潜质。

消费医疗赛道具有较为明显的竞争壁垒。如同样拥有巨大增长空间的眼科市场,据中国卫生健康年鉴数据,2015年至2020年,我国眼科医疗服务市场行业规模从507.1亿元增至1125.7亿元。而眼科龙头如爱尔眼科因高端技术设备成本高、生命周期长,不易实现竞品替代,形成了一定品牌依赖,公司业绩在2011-2021年持续增长,营收增长达11倍,复合年增长率达31.11%;归母净利润增长达14倍,复合年增长率为33.55%。且国联证券研报显示,目前爱尔眼科市盈率正处于公司估值水平的历史低位。

而在鼻腔护理市场,基于爱朋医疗的先发优势、渠道优势与品牌优势,有望拓展巨大的市场空间。根据流行病学调查数据显示,仅仅过敏性鼻炎患者就占了整个人群的17.6%左右,慢性鼻窦炎患者占比约8%。据此推算,国内仅过敏性鼻炎患者及慢性鼻窦炎患者群体就分别约有2.4亿人及1.1亿人,市场空间巨大。

从就诊人次数来看,爱朋医疗介绍道,2021年耳鼻喉科的就诊人次数为一个亿左右,其中接近50%都是鼻腔相关疾病,鼻炎就诊率只有25%左右。以爱朋医疗现在整个品类的销售量来看,目前复购率以及百人次的使用率还是比较低的,处于一个品类的快速发展的阶段当中。

除了运用于各类鼻炎与预防新冠领域,爱朋医疗的鼻腔护理产品的应用场景仍在不断拓宽。据悉,爱朋医疗“一次性生理性鼻腔冲洗液”产品已正式上市,可用于鼻腔疾病患者的鼻腔冲洗,也用于鼻炎手术后及化疗后的鼻腔清洗,该产品为一次性使用产品,更好的补充爱朋医疗产品在临床诊疗领域的应用。此外,主力产品诺斯清鼻腔护理喷雾器的适应症也从急慢性鼻炎、过敏性鼻炎、鼻窦炎等扩大为“改善急性上呼吸道感染患者的鼻塞、流涕症状”,将更有利于开拓上呼吸道感染症状市场,目前新增此适应症的鼻腔护理喷雾器产品已正式上市。

近期,爱朋医疗接受投资者调研时还表示,鼻腔护理领域,公司会持续加大用于改善急性上呼吸道感染的鼻腔护理喷雾器新品在儿童感冒上的推广,对于鼻腔冲洗这样的没有副作用、可以长期使用,包括可以按需使用的产品,对于鼻塞这种感冒症状的缓解,具备非常明显的优势。