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国内金融市场中,不少人听到私募、资管与信托这一类词,就认为这是一种特别专业的资金组织形式,非专业人士大部分无法正确区分的同时,甚至一些工作经验较少的业内人员也难以给客户讲明白其中的区别。
针对这一现象,恒旭资本合伙人刘志斌为您带来详细解答,探究私募、资管、信托的区别。
要了解私募、资管和信托,首先要理解他们的概念。私募基金,通常是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金的概念相信关注恒旭资本的小伙伴们并不陌生,今天不多赘述。
资管,全称资产管理计划。其业务是由证券公司作为资产管理人,依照有关法律法规的规定与客户签订资产管理合同,根据资产管理合同的约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务行为。
信托是信托产品的认购人基于对信托公司(或受托人)的信赖,将资金委托给信托公司,由其进行管理和处分的行为。严格意义上来说,信托可以称得上资管的先驱。
下面重点讲一下这三类的区别。
其一、监管机构不同。私募和资管由于其包含二级市场投资成分,由中基协和证监会监管由。而信托因存在刚性兑付,划归银监会监管。从产品上来的话,资管和私募基金则只需到中基协备案,而信托发行产品需要银监会审批。
其二、 投资期限不同。信托、资管计划和私募的最低投资期限一般都在1年以上,但目前国内市场,以恒旭资本为首的知名金融公司,大部分业务以私募股权基金为主,由于投资的是企业股权,伴随着企业发展,投资期限可能会达到3年以上。
其三、发行产品的主体的实力和品牌不同。拥有私募基金管理资格的企业或个人全国约2万左右,资管牌照约110家,而信托牌照相对稀缺,截至目前共68 家,大部分由地方政府控制,且最近几年没有新增。
恒旭资本合伙人刘志斌表示,无论是私募、资管还是信托,于个人投资者而言,本质上都是理财产品,将分散的资金集中化,并实现财富增值。其中的关键,还是应遵循客观 专业原则,提升自身投资能力,实现资本的合理增长。
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