港股IPO多次递表成常态 九方财富上市再进一步

港交所官网9月21日显示,九方财富控股有限公司(以下简称"九方财富”)向港交所递交更新版招股说明书,中金公司为独家保荐人。值得一提的是,本次是九方财富第三次递表,这也预示着公司距离上市再进一步。

“失效”成常态,九方财富等冲刺港股IPO企业更新招股书

相关数据统计,近一个月以来,拟于港交所上市的公司共有35家招股书失效。对此现象,多位投行专业人士表示,企业招股书失效可以简单理解为拟上市公司财务审计数据过期,是香港上市流程中的正常情况,与公司基本面无关,自去年以来这种情况也更常见。

近两年来,受国际局势以及新冠疫情等多方面的影响,赴港上市的公司排队数量激增,此前,港交所上市相关人士表示,“现在上市申请非常多,人手快不够用了。”

鉴于IPO候场队伍扩军、审核进程大幅降速等实际情况,最明显的市场表现莫过于多数企业需要二次甚至三次递表。然而,在已有的多数案例中,多番递表并不会阻碍公司的上市进程。举例来说,今年上半年,二次递表的瑞尔集团、叮当健康等公司先后顺利于港交所上市,三次递表的读书郎、柠萌影视等也通过聆讯成功挂牌港交所。

在港交所招股书失效常态化的背景下,九方财富不是第一家经历此事的拟上市公司,也不会是最后一家。据了解,九方财富是一家在线投资决策解决方案提供商,提供在线投资者内容服务,包括在线高端投教服务及在线财商教育服务以及金融信息软件服务,帮助个人投资者更好地了解金融市场及制定投资计划或决策。

根据弗若斯特沙利文的资料,按2021年总订单金额20.01亿元及市场份额5.9%计,九方财富是中国第二大在线投资决策解决方案提供商;按2021年公司在线高端投教服务及在线财商教育服务的总订单金额13.91亿元,及市场份额11.2%计,公司是中国最大的在线投资者内容服务提供商。财务方面,2019年、2020年、2021年及2022年上半年,九方财富收益分别约为2.74亿元、7.09亿元、14.52亿元及9.09亿元;净利润分别为-5784.0万元,8668.2万元、2.32亿元和2.2亿元。

深耕投教市场,打造投资者信赖的金融服务机构

今年以来,IPO继续快速发行,而注册制不断深化。专业人士预计,今年完成全面注册制改革是大概率事件。目前,A股上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所合计上市公司超过4900家,市值约82万亿元。与此同时,在中国经济快速增长的推动下,预期投资者将越来越愿意接受金融产品以赚取更高的回报率,投资者数目可望稳步上升。根据弗若斯特沙利文的资料,2021年中国个人投资者数目达到196.9百万人,预期于2026年前进一步增至314.4百万人,复合增长率达到9.7%。

公开资料显示,近年中国个人可投资金融资产快速成长且蓬勃发展。投资者已开始将其投资组合多元化,而不仅仅倚赖现金和存款,以赚取较高回报率,令金融投资服务的开支增加。根据弗若斯特沙利文的资料,中国在线投资决策解决方案市场的规模于2020年达353亿元,并预期于2025年进一步增至1,267亿元,复合年增长率为29.1%。

据招股书披露,九方财富是行业先驱之一,公司将艰深难解的金融及理财知识变成有趣易懂的影音课程,提高用户的学习兴趣。公司一直专注培育优质MCN频道,以提高用户忠诚度及将用户转化为客户。公司透过持续投资于多平台宣传和投资者教育,致力配合投资者接收投资相关信息的不同习惯。

九方财富致力于利用各种媒体平台在个人投资者中创造受欢迎的内容。公司已与一些主流电视媒体建立了深入的战略合作关系,并推出了各类专业财经电视节目。此外,公司旗下的九方智投与CBN联合举办沃伦•巴菲特的伯克希尔•哈撒韦2021年年会的直播。公司亦透过广告与各大主流电台广播媒体紧密合作。

九方财富表示,本次募集资金约40%预计用于提升公司使用各种媒体平台的流量池,包括以收购方式投资合适目标及购买流量;约30%预计用于改善技术能力,包括提升付费App的表现及改善整体技术基础建设;约20%预计用于提高内容制作能力,包括扩充九方研究所、强化内容开发及制作团队及购买高质素内容;约10%预计用作营运资金和其他一般企业用途。

对九方财富而言,此次登陆港股资本市场能够带来资金支持,将为其后续业务发展带来新的可能性。