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金牛晨溪私募调研:因诺资产,人工智能决胜未来

导读:本文是由匿名网友投稿,经过编辑发布关于"金牛晨溪私募调研:因诺资产,人工智能决胜未来"的内容介绍。

近日中证金牛与晨溪资本再次携手,共同打造专题报道——私募管理人调研系列。旨在介绍一些精品私募管理人,让大众了解其运作及背后的故事。中证金牛和晨溪资本将一同走近有实力的、专业的、成绩亮眼的私募管理人,因诺资产是这次联合调研中第一家。

因诺资产是怎样一家公司?

因诺(上海)资产管理有限公司(简称因诺资产),是一家专注于二级市场投资的量化对冲基金公司。依托于专业的团队,因诺构建了高水平的量化投资策略体系和交易系统。自成立以来,因诺创造了优秀的业绩,荣获了金牛奖、金阳光奖、金长江奖、英华奖等60余项奖项。

因诺资产成立于2014年9月,于2015年1月在基金业协会完成私募基金管理人备案。因诺资产的“因诺”中文含义即“因为承诺”,寓意着对投资人的承诺,表达了因诺资产对投资人始终秉持着负责任的态度。英文含义即Innovation,表示在量化投资中,创新是非常关键和核心的因素。量化基金公司想要不断地保持生命力就必须不断地创新,改进老策略、开发新策略。

金牛晨溪私募调研:因诺资产,人工智能决胜未来

因诺资产的logo

因诺资产目前共有成员60余人,其中投研团队IT、数据等近50人,策略研究员/基金经理20人以上。核心团队均来自于麻省理工学院、清华大学、北京大学等国内外知名学府,具备优秀的数理统计能力和计算机编程能力。。投研团队以自主培养为主,社会招聘为辅,因诺资产研究总监、合伙人李爽是因诺自主培养人才的典型代表。

因诺目前专注于量化投资领域,策略包括但不限于:套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等。目前管理资产规模超100亿元,主要分为多策略中性与指数增强两条产品线,其中多策略中性规模约30亿元,指数增强规模约70余亿元。

创始人介绍

因诺资产创始人徐书楠先生,任因诺资产投资总监。曾被评为上海市青年拔尖人才,上海青年金才。

徐书楠先生在学生时代就是一枚妥妥的学霸,在由教育部组织的理科实验班选拔中脱颖而出,进入北京清华附中读高中。在清华附中结束高中学业之后,被顺利保送进清华大学土木工程系。在清华大学本科学习期间,学分绩获年级第一名,也是“清华大学优秀毕业生”获得者,其后赴麻省理工学院(MIT)攻读硕士学位(获全额奖学金)。

毕业后,曾先后在国际对冲基金IMC、中信建投证券自营部担任投资经理,是海外早期归国的量化投资专业人员,2014年创办因诺资产。

金牛晨溪私募调研:因诺资产,人工智能决胜未来

徐书楠先生领衔的因诺资产始终坚持以人为本的理念,致力于打造行业内一流的投研团队。经过6年多的努力与培养,如今已拥有一支实操经验丰富的投研团队。目前,因诺资产引入了人工智能模型,通过深度学习方法,深入挖掘市场技术面、基本面等诸多方面的信息,并将因子库中的因子也作为学习对象,提升策略表现。

策略和模型介绍

目前,因诺主打多策略中性和指数增强两条产品线。

多策略中性

运行策略涵盖:套利策略,Alpha策略,选股策略,CTA策略。

风险特点:低波动,根据市场行情灵活配置各种策略,并严格控制风险,力争达到收益与风险的最佳匹配。

策略模式:多策略中性产品线以Alpha+套利的绝对收益策略为主,并在时机合适时配置少量选股及CTA策略以增厚收益。

策略特点:多策略中性产品不依赖于单一品种与策略,对市场和政策的适应能力强于单一策略,是长期收益风险比较高的产品线之一。

指数增强

策略运作原理:指数增强策略运用的模型与Alpha策略一致,但不进行对冲,只是做多股票,同时获取股市的Alpha收益与Beta收益。

风险特点:波动大,预期收益率高,适合对收益要求较高,且能够承受净值波动的长期投资者。

收益来源:指数收益(Beta)+超越指数的收益(Alpha)。Beta收益波动很大,Alpha收益则较为稳定。长期来看,即使遇到Beta收益出现很大回撤的市场,也可以依靠Alpha收益逐渐盈利。

策略特点:因诺指数增强产品属于高风险高收益产品线,运行指数增强策略,在承担更大波动的前提下,力争提高产品收益水平,适合长期持有。

因诺资产相比同行有哪些差异化优势?

团队:因诺资产投研团队以自主培养为主,经过六年的发展,已经初步建立了完善的投研梯队,并贡献了优秀的长期投资业绩。投研团队的持续招聘与培养,是因诺所有工作中的重中之重。

人工智能策略体系:因诺资产是人工智能模型体系研发最早、研究最全面、也是应用最成功的投资机构之一。因诺资产早在2016年就开始进行人工智能的阿尔法策略研发,从2017年就进行了实盘测试。从产品的业绩也可以间接证明因诺资产在人工智能上的先发优势。基于人工智能模型领域的先发优势以及投研团队长期以来的研发实力,因诺的人工智能策略有望在未来继续保持市场先进水平。

公司规模适中,未来发展空间大:公司管理规模100亿元左右,规模适中,未来发展空间大。

策略独特性强,与其他机构相关性低:因诺资产目前的策略与市场主流机构的相关性均不高,独特性较强,和其他机构产品的低相关性使得因诺的产品对客户资产具有较强的配置价值。此外,因诺的策略受其他量化机构管理规模扩张的影响小,策略的自主可控性较强。

2021年前三季度是股票市场操作难度飙升的时期,市场风格快速切换,大量主观多头管理人业绩出现了较大幅度的波动,而量化策略在这个时期表现出了亮眼的优势,通过量化选股、分散投资、高频交易等策略在震荡市中取得了优异的业绩,而因诺资产正是百亿量化私募中的佼佼者,是一家一直保持低调,追求稳步持续发展的量化管理人。因为他们的专业实力和投资理念,中证金牛选择代销该产品,晨溪资本选择与其合作,也将其作为私募调研系列的报道标的进行介绍。


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