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“固收+”全能选手精心护航,鹏华上华9月13日重磅首发

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今年以来市场波动加剧,特别是权益市场分化较大。专家建议,面对复杂的投资环境,最好采取相对稳健的大类资产配置策略来应对。而“固收+”产品自身的特性,恰好迎合了当前高波动的市场环境,尤其是低波动、稳收益的产品备受投资者青睐。由上海银行主代销,鹏华固收黄金战队保驾护航的有一款精品固收+——鹏华上华一年持有期混合基金(A类:013353 C类:013354)将于9月13日重磅发行,有望承接稳健理财需求的资金。

根据Wind数据统计,截至2021年8月13日,今年新成立的“固收+”产品达272只,发行总份额超过3777亿,发行数量和发行规模均已超去年全年。“固收+”产品之所以能在震荡行情中获得追捧,与其风险收益特性分不开,其通过大类资产配置,利用多品类资产不同的风险收益特征及其相关关系,构造出策略上相对稳健的风险收益属性。

鹏华固收+“招”牌代表作——鹏华招华一年持有期混合基金(A类009822,C类009823),成立一周年以来基金净值的表现整体稳健向上。根据Wind数据,截至9月9日,鹏华招华一年持有A自成立以来净值增长率达7.58%,无论是作为高波动市场中的“减震器”,还是作为低利率时代的理财替代,都成为客户理财账户的较佳选择。

分析人士表示,“固收+”作为一种投资策略,固收打底是共识,“+”才是重点,“+”在带来收益的同时,也增加了风险,若通过固收资产积累的安全垫被击穿,显然违背了产品的初衷,也不能给投资者带来良好的持有体验。因此,带有绝对收益基因的“固收+”产品,最核心的还是对回撤的控制。

中金公司近期发布报告称,2021年二季度,除可转债基金外,其他类别的“固收+”产品最大回撤中位数达1%。据Wind数据显示,鹏华招华一年持有期混合基金今年二季度最大回撤仅为-0.14%,远低于同类均值。此外,该基金自2020年8月17日成立以来最大回撤也仅为-0.37%,彰显了基金经理优秀的主动管理能力及回撤控制能力。

作为鹏华招华一年持有期基金的管理人,基金经理汪坤作为信用研究员出身,拥有7年投资研究经验,曾担任信用研究员、信用策略研究员,这些经历奠定了他以追求绝对收益的思维做固收投资的基调,并赢得了“固收+”全能选手的称号。汪坤介绍,鹏华固收团队在控制回撤方面,对绝对收益策略的产品采取绝对收益考核,既不过度追求相对排名的领先,也不过分博取权益仓位的弹性收益。同时设立风险控制部门考核回撤控制,对各组合净值回撤水平、个股个券下跌幅度进行监测,树立止损意识,防止组合出现过大的回撤。

汪坤指出,目前市场上现有的“固收+”产品波动相对较大,但是反思“固收+”产品的理财替代作用,考虑持有人的风险偏好特征,很难承受中间的下跌波动。因此,为了规避相应风险,力争在固收打底基础上增厚收益机会。同时,权益策略方面,会在控制仓位基础上,以择时和行业轮动策略来进行投资。

值得一提的是,鹏华固收团队在“固收+”投资领域深耕多年,从2018年就着手布局“固收+”产品线,具有深厚的投资底蕴,鹏华招华仅是团队的一个代表产品,目前固收+产品在股票可投比例上限无论20%、30%还是40%等均拥有代表产品。完善的产品线、优异的业绩背后离不开高效运转、稳定投研团队的强劲支撑。鹏华固收团队从2003年创建至今,集结了一批投资老将、中层骨干和新生代,目前该团队总人数近65人,部分团队成员更兼具中国本土和海外投研经验。同时,作为业内较早开展内部信用研究和评级的基金公司,鹏华固收旗下拥有一支21人组成的强大信用研究团队,建立起完备的信用风险管理及控制体系。


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